消费电子一直是芯片半导体产业的“香饽饽”应用，数字时代下爆发的电子产品需求浪潮，给高通、英特尔、联发科、英伟达、三星等芯片企业带来了耀眼业绩，每年智能手机、PC、智慧电视、TWS耳机、蓝牙音箱等搭载消耗的数十亿芯片，将半导体行业推向时代风口。

但随着2019年以来全球疫情的持续弥漫、地缘政治的不稳定冲突等因素，加剧芯片及上游材料供应不足，加上消费者购买预期下调，一些消费电子产品出货量连年下跌，增长势头陷入瓶颈。

据数据机构Canalys4月最新报告显示，2022年第一季度全球智能手机出货量下降11%；国内市场下滑行情更为明显，中国信通院数据显示，今年1-2月国内智能手机累计出货4788.6万部，同比下降22.6%，甚至5G手机出货量、上市新机型数量也均有下滑。

2017年以来全球手机出货量持续下降，2021年略微回温

资料来源：Counterpoint

就在前不久知名分析师郭明錤表示，今年国内各大安卓手机品牌已计划削减约1.7亿部订单，削减量约占2022年度预计总出货量的20%，智能手机出货量疲软趋势仍将持续。

在PC和电视领域，因疫情居家办公掀起的“PC潮”热度开始冷却，2022第一季度出货下降7%，接连下滑的国内智能电视市场2021年出货量为3,886万台，同比下降9.4%。

相比可穿戴设备的火热，智能音箱出货量也出现明显下滑。RUNTO数据显示，2022年一季度中国智能音箱市场销量创下近12个季度最低的763万台，同比下降23.9%，销售额也下降了近20个百分点。低迷的行情，让芯片厂商的业绩也一度受到影响。

物联网应用场景爆发

半导体迎来新燃点

相比近年来消费电子的内卷和颓势，以智慧工业、能源汽车、智慧城市、智能家居等产业应用为代表的物联网行业增长迅猛，每年保持20%-25%的速度增长。据艾媒咨询测算，2020年我国物联网设备连接量（含蜂窝+非蜂窝）74亿个，预计5年后设备数增长至150亿个，GSMA的报告也显示2025年全球物联网设备将累计达到246亿个，应用数量将远超电子消费产品。

过去十几年，PC、智能手机等带动的芯片需求是半导体产业的主力军，当下智能手机和传统PC消费需求进入瓶颈期，在疫情不确定性与全球缺芯的大环境，物联网芯片出货量逆势增长，显示了快速增长的物联网终端产品对芯片的旺盛需求。

Counterpoint关于物联网芯片市场的一组数据显示，2021年中国物联网芯片市场猛增，贡献了全球40%的销售额，蜂窝物联网芯片出货量更是一枝独秀，去年第四季度增幅高达57%。

智能终端设备往往有着自己的生命周期，行业正在孕育着新的终端形态。IoT终端有望逐步接替手机PC等传统黑电产品，给芯片半导体行业带来新的增长。多位手机行业人士向媒体指出，今年身边的同行朋友离职率有明显提升，这些离职的人后来大多转行智能汽车、智能家居、AR/VR等具有更高潜力的赛道。

从国内外半导体厂商的营收增长，也能看出一些趋势：

在晶圆代工巨头台积电公布的财报中，2021年其手机业务营收首次被HPC（大型高性能计算）业务超越，面向汽车板块的营收和订单需求也猛增。

图像传感器芯片设计龙头韦尔股份最新财报显示，其半导体业务收入同比增长18%，虽然智能手机CMOS占据营收大头，但业绩增长主要来源于车载CIS与安防CIS，尤其在安防领域实现高达60%的业绩增长。

2021年物联网事业部（IoTG）成为国际半导体巨头英特尔增长最快的业务，同比增长33%，同时汽车自动驾驶业务也增速惊人，反观主营PC终端的CCG部门业绩仅增1个百分点。

英特尔2021年部门收入占比，图源：英特尔财报

在智能手机、PC、智慧电视等消费电子的增长颓势之下，物联网芯片越发得到各大半导体厂商和工业制造巨头的重视。

中国IoT芯片市场：

细分出龙头，整体仍落后