物联网

中能电气2021年半年度董事会经营评述

发布时间:2021-08-30 08:00:11 所属栏目:物联网 阅读:

中能电气(300062)2021年半年度董事会经营评述内容如下:

  一、报告期内公司从事的主要业务

  (一)主要业务

  报告期内,公司业务结构未发生重大变化,仍以智能电网中低压配电及控制设备制造销售为主业,辅以电网及新能源发电电力工程设计施工、太阳能光伏发电、新能源汽车充电桩及充电站的建设运营业务,形成“智能电网设备制造+新能源产业开发运营”的发展格局。

  1、智能电网设备制造板块

  (1)产品及用途

  公司已专注于输配电智能设备的研发、生产及销售二十多年,智能电网设备制造始终是公司长期聚焦的主营业务,是公司权重最大的板块。核心产品包括环网柜(以SF6及环保气体绝缘环网柜为主)、电缆附件、高低压成套装置、远动箱式变电站等,用于电网、铁路、轨道交通及工矿企业中压配电系统中对电能进行接受和分配并对线路进行控制、保护、检测、计量等,提高配电网的可靠水平、智能水平及环保水平,主要客户包括国家电网、南方电网、轨道交通及工矿企业。伴随国家智能电网的发展,经前期研发技术的深厚沉淀,近年公司相继推出一二次融合物联网化成套配电开关设备、CESM-60系列无线测温装置等智能化设备,在原有的基础上有效融合智能控制单元,嵌入传感器,具有环境物理参数(水、气、热等)感知、电气参数测量、设备状态指标监测、自动化操作、主动分析及上报等功能,对电网运行评估、管理决策提供依据,使配电网资源配置能力更强、需求响应速度更快。公司于2020年启动向特定对象发行股票事项,拟募集资金总额不超过40,000万元,主要用于一二次融合智能配电项目,产品涉及智能终端和智能传感器及在此基础上的一二次融合物联网化成套配电开关设备。本次募投项目实施后将进一步巩固公司主营业务,扩大产能及优化产品结构,助力公司实现产业升级,提升整体盈利能力,实现长期可持续发展。该事项已于2021年4月获得中国证监会同意注册的批复文件,目前处于发行阶段。近年来,随着特高压加码、新基建的启动,远距离、大范围、高容量、高电压的发展趋势,进一步拉动高压、超高压配电设备的需求;国家“碳达峰、碳中和”目标的提出促进能源产业的重构,风电、光伏等新能源形式从补充能源向替代能源转变,进一步拉动智能模块化变电站的需求。报告期内公司持续加大智能预制舱式变电站、高压电缆附件等高附加值新产品的研发力度,以一、二次融合智能设备为模块,通过工厂化生产预制、现场模块化装配,为客户提供整体“交钥匙”的智慧模块化变电站。报告期内公司完成部分新产品的技术规划、典型方案设计、关键技术性能验证等相关工作。

  (2)经营模式

  公司智能电网设备制造业务的经营主体为全资子公司福建中能电气与武昌电控。公司按照“研发—设计—生产—销售—服务”的经营模式,以销定产,根据客户订单需求,进行技术方案的设计、生产计划的制定。公司已拥有独立完整的研发、设计、生产和销售体系,根据市场需求及自身情况独立进行生产经营活动。

  采购模式:公司配电设备的主要原材料为各类化工原材料、电气元件、有色金属、黑色金属等。为进一步优化运作成本,实现信息流、物流、资金流的有效互动,公司设置供应链管理中心,统筹采购总体安排及供应商开发、管理工作。在供应商选择方面,公司通过对供应商的产品价格、产品质量、企业实力进行综合评审,从而选定一般产品的合作供应商。公司年初和供应商签订年度框架协议,在具体采购时再次签订合同。目前,公司已形成较为稳定的原材料供货渠道,与主要供应商建立了良好的长期合作关系。

  生产模式:公司主要客户为国家电网、南方电网、轨道交通、工矿企业等行业大客户,因客户所在地的输电量、用户情况、配电方案、智能化等方面需求不同,公司主营业务产品主要采取"以单定产”的生产模式,即根据所获得的订单由公司组织生产,但对部分通用的原材料或半成品,公司也会按照审慎研究制定的生产计划,辅以“计划生产”。

  销售模式:主要通过直销方式完成,通过投标方式获取订单。公司成立至今,已形成专业化的研发、设计、生产组织体系及以客户为中心的营销服务体系。公司的营销网络采取“跨省大区负责制”,即组建大区营销负责人队伍,再由大区在辖区内重点省市设立办事处,负责信息采集、联络、售后服务等工作。

  (3)报告期内经营业绩情况

  智能电网设备制造业务以全资子公司福建中能电气和武昌电控为主要生产经营主体、母公司中能电气参与部分智能电网领域电力设备销售业务。报告期内,该板块业务实现营业收入30,927.34万元,较上年同期增长9.07%,占公司总营业收入的70.01%。其中,致力于轨道交通领域的武昌电控2021年继续彰显在轨道交通领域的竞争优势,凭借多年服务铁路系统的经验及优质的服务,通过精准营销以及对投标细节的把握,获得稳定的市场份额,2021上半年实现营业收入10,295.67万元,较上年同期增长32.75%,实现净利润863.94万元,较上年同期增长46.51%。

  2、其他业务板块

  电网及新能源发电电力工程设计施工:公司全资子公司中能祥瑞拥有电力工程总包及施工资质,主营电力工程施工、试验调试、电力设备运行维护业务,为国家电网配网项目及房地产、轨道交通、工矿企业等业扩项目提供技术支持和工程劳务,配合供电公司开展电网运维业务,包括电缆线路检修和维护、终端智能电表数据采集和维护。随着风光新能源逐渐成为传统燃料发电的替代能源,为快速把握碳中和背景下新能源产业爆发机会,公司电力工程EPC业务范围也从电网逐渐扩大到光伏、风电等新能源发电项目的开发、设计、建设、运营。子公司中能祥瑞报告期实现营业收入9,956.78万元,占公司总营业收入的22.54%。

  太阳能光伏发电:该板块业务以子公司上海熠冠为运营主体,通过设立项目公司,在江苏、上海、安徽、湖北、广东等光照资源较好及经济发达的地区与大型企业、园区管委会、高校等单位合作投资建设地面光伏电站及分布式光伏电站,业务盈利来源于发电收入及政府补贴。报告期内主要聚焦于光伏项目并网后的运营维护,同时开展部分光伏发电项目的出售洽谈工作以进一步盘活重资产。随着国家“碳达峰、碳中和”目标的实现,公司根据行业的发展,积极开拓光伏发电项目的开发、设计、建设、运营。

  截至2021年6月30日,公司持有地面光伏电站1个,分布式光伏电站27个,总装机容量约61.41MW,报告期实现营业收入2,088.17万元,占公司总营业收入的4.73%。

  新能源汽车充电桩及充电站的建设运营:该业务包括新能源电动汽车充电桩设备制造销售及新能源汽车充电站的建设运营。目前公司拥有直流电一体式充电桩、便携直流充电桩、直流电分体充电桩、直流充电模块、高端交流充电桩系列产品,主要面向地产、公交投建公司、充电站运营商客户进行销售。在充电站运营方面,公司依托自身智能电网业务经验及优势,已在福州、苏州等地建设自有充电站,同时与邯郸公交等用户紧密合作,通过为用户提供服务获取充电服务费。该板块业务占比低,报告期内,实现营业收入530.45万元,占公司总营业收入的1.20%。

  (二)2021年上半年整体经营情况

  1、整体财务表现

  公司自成立以来始终秉持稳健经营的方针,坚持长期主义,围绕企业愿景与使命,持续集中精力深耕配电设备制造业务,在全球疫情反复及中国进入抗疫“新常态”下,凭借丰富的产品、多年的行业经验及优质的服务,保持主营业务稳定增长。2021年是国家“十四五”开局之年,“十四五”规划中关于构建新发展格局的部署,提出关于大力发展新能源的方略,进一步衍生出建立满足水电、风电、光伏等新能源要求的新型电力系统配套需求,公司依托原有基础,积极把握行业发展带来的新机遇,加大市场开拓力度,更进一步丰富产品种类,深耕与拓展并举,提高公司综合竞争力。

  报告期内,公司实现营业收入44,174.78万元,较上年同期增长24.02%,其中2021年第一季度实现营业收入18,101.24万元,第二季度实现营业收入26,073.54万元,环比增长44.04%;实现归属于上市公司股东的净利润1,184.99万元,较上年同期增长161.48%,其中2021年第一季度实现归母净利润377.33万元,第二季度实现归母净利润807.66万元,环比增长114.05%;上半年实现扣非后归属于上市公司股东的净利润1,138.61万元,较上年同期增长160.73%,其中第一季度实现324.41万元,第二季度实现814.20万元,环比增长150.98%。

  不同板块业务财务表现:报告期内智能电网设备制造板块实现营业收入30,927.34万元,较上年同期增长9.07%,光伏发电、电力工程施工、充电桩等业务实现营业收入13,247.44万元,较上年同期增长82.44%。

  2、业绩驱动因素

  (1)报告期内,公司始终秉持稳健经营的方针,持续集中精力深耕配电设备制造业务。围绕技术研发、产品工艺生产、市场销售、售后服务全方位夯实配电设备制造根基。技术研发方面:继续坚持技术领先战略,依托现代先进技术,提升产品智能化水平,开发新产品满足行业发展新需求;营销方面:按照公司既定战略,全面贯彻管理层提出的工作要求,聚焦核心市场,深刻了解行业需求,强化政策和方案落地执行,圆满完成制定的营销任务;生产方面:持续完善工艺水平,优化生产作业流程,增强灵活性,提高库房容积率、周转率,有效提升生产效率,提升产品交付能力;内部管理方面:各管理中心加强内部精益化管理,全面推进降本增效工作的开展,有效提升公司综合盈利能力。

  (2)去年同期,受新冠肺炎疫情影响,企业生产经营受到一定程度的影响,随着疫情得到有效控制,2021年各项生产经营情况回归正常,疫情导致的不利影响逐渐消除,驱动公司2021年上半年业绩同比实现较大幅度增长。

  未来,公司将持续聚焦核心主业,坚定夯实发展根基。推行精益化生产,追求精益管理,集中力量牢牢把握智能电网、“新基建”政策的持续推进契机及光伏、风电等新能源产业发展带动配套配网设备需求的良好发展机遇,加大对智能电网新产品的研发投入,优化产品结构,促进公司实现产业升级,提升公司综合竞争力。

  (三)行业发展情况及公司所处的行业地位

  1、行业发展情况

  输配电设备制造业处于电力行业的中间部位,衔接着电力生产和电力消费,是影响国民经济健康、可持续发展的重要行业。输配电及控制设备包括电力电子元器件制造,配电开关控制设备制造,变压器、整流器和电感器制造,电容器及其配套设备制造,其他输配电及控制设备制造。行业的上游主要包括有色金属和塑料等行业,下游则包括电力、交通、能源、城市建设等行业,与电力行业关系最为密切。

  (1)社会用电量的增长带动配电设备的需求

  大规模的电能从生产到使用要经过发电、输电、配电和用电四个环节,一个完整的电力系统由分布各地的各种类型的发电厂、变电所、输配电线路、用电设备等组成。

  近年来,我国农村电网改造升级、特高压、超高压直流输电等工程的建设,带动了输配电设备行业的快速发展,我国也逐渐向智能电网全面建设阶段进行布局。公司所处的输配电及控制设备制造行业是与电力行业密切相关的行业,受国民经济影响较大,也是国民经济发展重要的装备工业,担负着为国民经济、国防事业以及人民生活电气化提供所需的电气设备的重任。

  2021年上半年,我国经济正在从新冠肺炎疫情影响中快速恢复,经济持续稳定恢复,能源需求较快增长,根据中国电力企业联合会发布的《2021年上半年全国电力供需形势分析预测报告》:2021年上半年我国社会用电量3.93万亿千瓦时,同比增长16.26%,两年平均增长7.6%。分季度看,一、二季度全社会用电量两年平均增速分别为7.0%、8.2%。用电量的不断增长反映出我国经济总体平稳运行的同时,也体现了我国经济高质量发展取得了积极进展。由于配电网是电力传输和使用过程中不可缺少的环节,电力需求的增长直接带动配电网的建设,进而拉动对输配电及控制设备的需求。

  (2)智能电网的发展趋势为智能输配电及控制设备行业提供了更大的市场空间

  当前我国电网建设面临售电放开、新能源并网、储能、新能源汽车等新需求、新形势,智能电网建设的纵深发展,改变了传统的供用电模式,推动了移动互联、人工智能等现代信息技术、通信技术在电力系统中的融合发展。随着近年来国家大力推行智能电网建设,配电网建设改造行动计划,大量智能化设备得到应用,为智能输配电及控制设备行业提供更大的市场空间。

  2010年,我国提出一二次设备融合概念,并不断实施各项措施促进一二次设备融合发展,持续加快相关标准建设。一二次设备融合成为输配电技术发展趋势,未来将促使一次设备生产厂家在原有的生产制造能力基础上,进一步提升二次设备的研发和制造能力,并不断加强整合两者的系统集成水平,为行业内的企业开拓了新的发展空间。

  (3)碳达峰、碳中和推动新能源蓬勃发展,带来配网设备增量需求

  2020年12月16日,中央经济工作会议明确提出,做好碳达峰、碳中和成为2021年八大重点任务之一,我国二氧化碳排放力争2030年前达到峰值,力争2060年前实现碳中和,要求调整能源结构,推动煤炭消费尽早达峰。用电端,新能源车及充电桩将迎来新一轮成长;发电端,采用可再生能源发电代替化石能源发电作为减少碳排放最重要的手段,风电、光伏等新能源形式从补充能源向替代能源转变。随着碳达峰、碳中和战略的深入推进,光伏和风电等可再生能源发电方式未来将迎来加速发展的契机,与之配套的配网设备需求将进一步增大,为配网设备制造企业带来更大的发展空间。

  总体来看,我国输配电及控制设备将维持较高的景气度,未来随着智能电网战略的实施及新能源行业发展带动配网设备增量需求,在市场、政策双重利好推动下,输配电及控制设备面临良好的发展前景。

  2、行业竞争格局及公司所处的市场地位

  输配电设备制造行业已经形成市场化的竞争格局,公司所面对的电力系统、铁路系统在进行设备采购和接受服务时采用招投标制度,并对投标者进行资格审查,在投标阶段各厂商均面临其它厂商的直接竞争。

  国内输配电行业的参与企业主要分为三类:①国外知名企业:此类企业多为外资及其在华设立的合资公司,其进入市场较早,产品线分布广泛,产品质量较高,目前仍占据高端市场主导地位;②国内规模企业:此类企业多拥有自主技术和产品,研发和制造水平不断提高,成本优势较为明显,在部分产品类别竞争力较强,已经逐步缩小与国外企业的差距;③国内小型厂家:此类公司规模小,企业家数多,技术与制造装备落后,以制造通用产品或仿制市场主流产品为主,主要面向低端市场。公司长期专注于输配电设备制造行业,经过多年的研发投入和市场培育,积累了较丰富的输配电设备的研发和生产经验以及人才队伍。同时公司坚持引进消化与自主创新战略,不断打造产品硬件研发平台、软件开发平台、先进制造平台、运维服务平台;上市以来,公司在稳步扩大现有业务的规模,提升现有业务盈利能力的同时,积极把握住行业大发展的契机,拓展服务领域、扩张销售渠道,完善产业链,优化业务结构,在保持输配电产品主营业务可持续发展的基础上继续创新、转型、升级;奠定了公司在输配电制造领域的领先地位,属于国内规模企业。

二、核心竞争力分析 1、公司具备产品技术开发优势 公司长期专注于输配电设备制造行业,经过多年的研发投入和市场培育,积累了较为丰富的输配电设备的研发和生产经验。公司自主研发C-GIS环网柜并在国内率先推出,在国内首先成功开发电气化铁路单芯电缆专用组合式电缆护层保护器,积极推动中压电缆附件国产化进程。近年来公司不断跟踪行业发展趋势,持续聚焦产品的技术升级,自2011年起累计投入研发费用约11,627万元,进一步增强产品核心竞争力。公司拥有一支专业经验丰富的专家队伍和一批高素质的研发人员,设立研发中心专业从事先进配电设备生产技术原创研究、技术引进消化吸收、新产品试制及产品应用推广,被认定为省级企业技术中心。公司还先后参与起草行业标准文件,自主研发的一二次融合产品已通过国家权威机构型式试验。 2、公司拥有积极的营销策略及优秀的团队 公司管理团队核心人员长期从事输配电及控制设备的研发、生产和销售,拥有资深的电力行业输配电领域研究经验,形成了科学合理的发展战略和经营理念,有利于公司的长远发展。经过不断的优化,公司已组建了一支富有能力和敬业精神的高素质团队,长期专注于电力系统内的销售工作,深刻理解用户的需求,并积累了丰富的资源、销售渠道及从业经验。公司通过实施积极的营销服务策略,针对市场的新形势和新变化,能够迅速做出调整和实施战略布局,通过建设和完善营销服务网络,不断强化公司的市场覆盖,使公司具备了较好的营销服务网络基础。 3、公司拥有良好的铁路客户资源 公司全资子公司武昌电控持续致力于轨道交通系列产品的生产、销售和技术服务,先行进入铁路市场,有多年的产品技术和经验积累,和全国各大铁路和城市轨道交通设计院有良好的沟通渠道,拥有一支了解客户需求的技术及服务队伍,显著提升公司在轨道交通领域的竞争力。 4、公司拥有高效的生产能力 公司在福建福清设有大型生产基地,拥有现代化的高标准厂房,建有多条先进的自动化生产流水线,配套有较为齐全的国内外先进生产检测仪器设备,拥有高效的生产制造能力。

三、公司面临的风险和应对措施 1、市场竞争风险 近年来,随着我国经济的迅速发展和电力产业的快速进步,输配电设备需求和更新速度增长迅速,行业内企业数量增加较快,市场竞争加剧。如果公司在产品创新、规模扩张、销售网络构建、营销管理等方面不能适应市场的变化状况,公司面临的市场竞争风险将会加大,导致公司产品市场占有率下降。 应对措施:公司持续根据行业发展趋势加大研发投入,实现产品升级,保持核心产品竞争优势;销售方面,紧密围绕市场和目标制定合理的营销战略,培养富有战斗力的团队,加强市场开拓力度,不断提升客户服务能力,争取更大的市场份额。 2、应收账款风险 2011年末、2019年末和2020年末,公司应收账款期末净额分别为71,012.45万元、68,573.62万元和79,479.05万元,应收账款占营业收入的比例相对较高。公司智能电网主要客户为电力系统、铁路公司、工矿企业等行业大客户,对外付款相关的内部行政审批流程较长,导致公司回款周期较长。虽然上述客户资信良好、实力雄厚、规模较大,应收账款有较好的回收保障,但随着公司销售规模的增加,应收账款数额不断增加,将可能导致公司资金周转速度和运营效率的降低;同时根据账龄的递延和历史信用损失经验,结合当前状况以及对未来经济状况的预测,通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率,计算预期信用损失,将对当期损益造成一定影响。 应对措施:公司根据不同客户的回款状况,将应收账款额度纳入相关销售人员的绩效指标,将应收账款的实际回收与销售人员的薪酬直接挂钩,以加强货款的催收力度。 3、保持持续创新能力的风险 输配电及控制设备制造业产品技术要求较高,专业性强。公司通过长期的发展,在智能环网柜系列、电缆附件系列形成了自主创新能力、进口替代能力并拥有自主知识产权的核心技术。核心技术、技术团队是公司核心竞争力的重要体现。若公司未来无法及时开发出市场需要的新技术、新产品,丰富技术储备并进行产品的升级更新,或公司核心技术泄露、核心技术人员流失,将使公司持续创新能力受到影响,则可能使公司在行业内的竞争优势丧失。 应对措施:公司积极根据行业发展态势,持续保持一定的研发投入规模,丰富技术储备,促进产品的升级。努力把“人才竞争“提升到企业战略高度,尊重人才,重视人才,建立具有竞争力的薪酬体系。 4、毛利率下降的风险 公司产品结构未发生显著变化,仍以C-GIS环网柜、箱式变电站及高低压成套设备、电缆附件为主,该项业务客户结构稳定,但随着市场竞争的加剧和产品供给的增加导致产品售价的相应调整,加之原材料成本的上升,公司主营业务综合毛利率存在下降的风险。 应对措施:积极查找生产经营管理中的“短板”,制定对应的措施,不断优化公司管理手段,切实提高管理效率;实施精细化管理,提高公司发展质量;认真抓好成本分析工作,完善成本管理制度,不断健全内控体系,提升公司经济效益。 5、核心技术人员流失风险 高素质专业人才是公司的核心竞争要素。公司经过多年的经营,虽然已初步建立了行业内具有较强竞争力和丰富经验的管理和技术团队,核心技术人员较为稳定,并且公司已经实施了多种绩效激励制度,但由于行业发展迅速,对专业人才需求不断增加,不排除发生核心人员流失或人才短缺的情况,这将给公司经营带来不利影响。 应对措施:积极做好人才梯队培养建设工作,制定多种绩效激励制度,保持核心人才团队的稳定。