快递行业

德邦股份2021年半年度董事会经营评述

发布时间:2021-08-29 20:00:23 所属栏目:快递行业 阅读:

原标题:德邦股份2021年半年度董事会经营评述 来源:同花顺金融研究中心

德邦股份2021年半年度董事会经营评述内容如下:

一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

  (一)公司主营业务情况说明

  公司自1996年成立,经过在

物流

领域近25年的深耕细作,现已成为覆盖快递、快运、仓储与供应链、跨境等多元业务的第三方

综合

性物流供应商。在多年的发展中,德邦始终践行“物畅其流,人尽其才”的企业使命,建立了坚实的网络基础、成熟的运作模式、完善的服务流程、高效的管理团队、强大的人才储备及优质的品牌形象;始终坚守“以客户为中心”的理念,凭借深刻的市场洞悉围绕客户需求持续创新,深挖不同应用场景下客户的个性化需求,为各行业的客户提供了多元、灵活、高效、可靠的物流选择,提升客户物流体验及商业价值。

  快运业务:快运业务为公司传统业务,拥有行业领先的网络布局、市场渠道、服务体验及管理模式。针对不同时效要求及运输距离,公司为客户提供精准卡航(快时效全覆盖)、精准汽运(普通时效高性价比)、精准空运(快时效长距离)三类标准化产品;针对单票重量或体积较大的快运货物,公司为客户提供整车业务服务。此外,公司为零担及整车业务客户提供公路快运业务的多种增值服务,包括上门接送货、代收货款、安全包装及综合

信息服务

等,以满足不同客户的个性化需求。2019年末,公司推出全新升级的快运产品——“重包入户”,为60kg以上的大件包裹寄递客户提供服务,相比传统零担复杂的报价方案,该产品采用清晰明了的首续重报价模式,包接包送,并提供大件上楼、拆包装、打木架等多种增值服务,在客户中取得了良好的反响。

  快递业务:公司于2013年11月战略布局快递业务,结合自身零担产品优势,以大件快递为切入点,率先推出3·60特惠件产品1,致力于为客户提供高性价比的快递服务。2011年7月2日,公司在水立方召开战略发布会,宣布公司品牌名称变更为“德邦快递”,全面发力大件快递业务,对公司原快递产品进行升级,并以极具竞争力的产品组合和优质服务重新定义大件快递。通过精心的布局、持续的投入及不断改善的服务品质,公司快递网络不断延伸,全链路时长持续下降,品牌知名度稳步提升,快递业务保持快速增长。

  公司2013年推出的3·60特惠件针对的是3公斤-60斤的货物运输,2011年后升级的大件快递3·60主要针对3公斤-60公1斤大件的快递服务。

  其他业务:基于客户需求和战略布局需要,2015年10月,公司开始在业务量较大的地区为客户提供仓储供应链服务。德邦供应链依托德邦全网布局能力并充分整合外部资源,通过自主研发OMS(订单管理系统)、WMS(仓储管理系统)、TMS(运输管理系统)实现企业供应链系统集成与数据交换,为客户提供一站式仓储配送服务及专业客制化、一体化的解决方案,助力合作伙伴降低物流成本、胜任订单高峰、节约管理精力、精于核心业务。公司仓储与供应链业务自上线以来,聚焦行业标杆的深耕细作,与家具、家电、快消等多行业头部企业保持着良好的合作关系,已得到越来越多品牌客户的认可与支持,业务规模快速扩大。

  随着国家

一带一路

战略推进及

跨境电商

迅猛发展,2016年5月,公司正式上线跨境业务德邦快递跨境业务,已形成FBA、国际快件、电商小包、多式联运四位一体的产品体系,业务范围覆盖了60多个国家和地区。

  (二)公司经营模式

  国内全网型的快递或者快运企业以直营制或加盟制经营模式为主。公司坚持以直营为主的经营模式,该模式下,由公司从整体层面按照一定的标准对网点、转运场、运输线路进行布局,统一调动人力、财力、物力开发运作整体性事业,保证网络搭建所需的资源支持,确保人、货、车有条不紊地高效运转。总部对各区域进行统一经营管理,在业务范围内统一组织揽收、运输、中转、投递,对业务开展的各个环节具有绝对的控制力,确保客户享受快速高效、便捷及时、安全可靠的服务。

  为更加有效地覆盖业务区域,延伸运输网络,降低新设网点成本,公司于2015年9月正式启动了事业合伙人计划:针对网络覆盖相对薄弱的地区,公司邀请具备物流配送能力的个人或商户作为快运或快递业务的事业合伙人对网络进行暂时性补充,通过与公司直营网点良性互补与共同合作实现事业合伙人与公司的共同成长、互利共赢。为确保服务品质与竞争力,公司仍然按照直营管理模式对网点合伙人实行德邦标准化管理。截至报告期末,公司事业合伙人一级网点共2,668个,其收入占公司营收比例为3.70%。

  (三)行业发展特点及公司所处行业地位

  1、物流行业为基础民生行业,与宏观经济增长速度呈现较强的正相关性

  物流是畅通国民经济循环的重要环节,与企业生产、

贸易

流通密切相关,物流行业是支撑国民经济发展的基础性、战略性、

先导

性产业,整体发展与宏观经济增长呈现较强的正相关性。在新冠肺炎疫情的影响下,2020年中国是全球主要经济体中唯一正增长的国家,GDP同比增长2.3%,社会物流总费用同比增长2.0%;在去年同期低基数影响下,2021年上半年中国GDP同比增长12.7%,社会物流总费用同比增速为20.1%,体现了社会经济活动对物流服务需求的日益增长。

  数据来源:国家统计局,中国物流与采购联合会

  2、我国物流业持续景气,季节性明显

  我国物流业目前仍处于持续景气、向上发展的阶段,并呈现较为明显的季节性特征。根据中国物流与采购联合会公布的物流行业景气指数2,2021年上半年,除2月份因春节影响导致该指数跌落至50%以下之外,其余月份均位于50%以上,体现了物流行业的持续景气。新订单景气指数反映了社会经济对物流行业需求的变化,从该项数据上看,近年来受“双十一”、“双十二”、“年货节”等各大电商促销活动的叠加影响,第四季度通常是物流行业的高峰期。

  数据来源:中国物流与采购联合会

  3、行业降本增效效果明显,规范化、智慧化、绿色化发展取得重大进展

  我国物流行业降本增效取得了明显的效果。近年来,通过优化营商环境、提升物流设备智能化水平、降低制度性成本等措施,我国社会物流总费用占GDP的比重相应由2018年的17.8%下降至2020年的14.7%,10年间降低了3.1个百分点,降本增效效果显著。

  行业向智慧物流方向发展,主要企业均将科技水平作为公司核心竞争力之一。移动互联网、

大数据

云计算

物联网

人工智能

等新一代信息技术的蓬勃发展,迅速推动中国物流行业从人力密集走向技术密集。科技水平也是物流企业做大做强的核心资源之一,将信息技术应用于传统物流行业中,实现物流的自动化、可控化、智能化、信息化,为现代物流企业及其客户带来了更大的价值,提高了资源利用率和附加值。

  监管持续加强,促进行业规范化发展。物流行业是支撑国民经济发展的基础性、战略性产业,国家及地方政府相关部门在不断出台政策予以鼓励和支持的同时,也对物流行业的规范性提出了更高的要求。2021年4月22日,浙江省政府第70次常务会议审议通过了《浙江省快递业促进条例(草案)》,从规划、用地、车辆通行、投递服务、“两进一出”3、从业者权益和快递经营等

  2中国物流业景气指数(LPI)主要由业务总量、新订单、从业人员、库存周转次数、设备利用率、平均库存量、资金周转率、主营业务成本、主营业务利润、物流服务价格、固定资产投资完成额、业务活动预期12个分项指数和一个

合成

指数构成。其中合成指数由业务总量、新订单、从业人员、库存周转次数、设备利用率5项指数加权合成。报告中此处的指数为

综合指数

。物流业景气指数LPI反映物流业经济发展的总体变化情况,以50%作为经济强弱的分界点,高于50%时,反映物流业经济扩张;低于50%,则反映物流业经济收缩。

  3

  指“快递进厂”、“快递进村”、“快递出海”。

  方面作相关保障规定,明确提出不得以低于成本的价格提供快递服务,促进快递行业高质量发展。相关政策的出台持续引导快递行业健康有序、规范化发展。

  快递行业绿色化发展取得重大进展。随着中国快递业务量的迅猛发展,包装使用绝对量持续增长,生态环保压力日益增大,在“

碳中和

”、“碳达峰”的“双碳”背景下,缓解资源浪费和污染问题迫在眉睫。邮政管理部门逐步加强法制和标准体系建设,相继出台《国家邮政局关于全面加

强生

态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的实施意见》《邮政行业安全监督管理办法》《快递包装基本要求》《关于加快推进快递包装绿色转型的意见》《邮件快件绿色包装规范》等政策规定,2021年政府工作报告也提出要推动快递包装绿色转型,包装绿色化、减量化、可循环等方面取得了显著的成效,快递绿色发展社会共治取得重大进展。

  4、快运行业分散,市场集中度不断提升

  快运包括零担与整车运输,主要针对工业生产、商贸流通等企业客户的货运需求提供B2B形式的

运输服务

,行业发展与制造业及批发

零售

业密切相关,行业整体收入增速低于快递行业增速。我国快运行业进入门槛低,个体私营车主及中小运输企业可凭借合同订单开展低端专线运输,但成长壁垒高,快运公司数量多、规模小,大部分公司发展缓慢,行业集中度非常低。一方面,随着信息技术水平不断发展及物流行业管理水平持续提升,大中型物流企业单位成本迅速下降;另一方面,经济环境的转变使得客户对物流运输全流程体验要求更高,而监管的不断加码使得中小物流企业的合规成本增加,叠加疫情影响,中小物流企业生存环境更加艰难。此外,资本的快速进场也增加了快运价格战的可能性及持久性,行业整合速度加快。运联研究院发布的《2021中国零担企业30强排行榜》数据显示,前10强企业的收入合计占30强企业总收入的比例从2017年的69.3%提升至2020年的80.4%,头部企业与尾部企业间的差距逐渐拉大,零担行业集中度不断提升,马太效应愈加明显。

  5、大件快递市场成长空间可期

  随着信息技术水平提升、中小企业成本管控能力加强及对服务的要求提高,零担快递化趋势明显。中小企业成本管控能力及信息化水平的提升使得商品流通环节逐步减少,传统厂商-代理分销的模式逐渐扁平化,销售层级减少、频次增加,包裹数量增加的同时对运输时效准确性、服务品质等要求也在不断提升,以快递“门到门”服务形式替代传统快运“点到点”模式成为一种趋势。

  电商向“大件”快递渗透,为大件快递的发展带来空间。从电商发展轨迹来看,电商起步阶段主要依靠价值低、货物体积小的商品,而随着电商的成熟和快递行业的迅猛发展,家电、家具、建材、卫浴、酒类等价值高、体积大、非标准化外形的商品迎来了发展机遇。例如,2014年家电线上零售额占比仅为11%左右,而根据中国电子信息产业发展研究院发布的《2020年中国家电市场报告》,2020年国内家电行业线上市场零售额规模3,368亿元,市场份额占比达到46.2%,家电快速线上化渗透。相比传统电商小件,大件快递货物重量体积大、货品价值高、无法放入快递柜等特点使得发货方及收货方对收派服务及运输过程中的破损率提出了更严格的要求,仅依靠价格抢夺市场份额无法满足消费者追求更优质物流服务的需求,大件配送物流企业通过提高服务质量及降低货物破损率加强自身竞争壁垒。

  6、公司所处行业地位

  (1)高端快运引领者,营收居于行业前列

  公司零担产品在制造企业客户中享有高知名度与美誉度,是零担标准化的引领者。德邦2001年开始做汽运业务,面对“小、散、乱”的快运市场,公司率先在行业内推出零担精准产品——“卡车航班”,凭借“空运速度,汽运价格”的显著优势迅速占领零担物流中高端市场,依托全国性的直营网络向客户提供标准化的产品和高品质的服务,奠定了公司在国内公路零担领域的强者地位。目前,公司已打造了多个标准化的“精准”快运产品——“精准卡航”、“精准汽运”、“精准空运”等,利用畅通全国的直营网络向客户提供标准化、高品质、快时效的快运服务。2021年上半年,公司快运业务收入52.80亿元,同比增长18.76%。

  (2)大件快递开创者,业务稳步增长

  随着电商渗透的深化及消费水平的提高,家电、家具、运动器材、卫浴等大件商品的网购需求也在逐渐增加,但国内传统快递行业普遍存在的“大件歧视”现象却使得大件快递需求难以充分释放。公司2013年进入快递市场,开始定位于3-30公斤段的快递业务,此后综合考虑行业竞争格局、市场战略机会、公司经营能力、品牌相对优势等因素后,全面升级聚焦于3-60公斤段的快递业务,进行差异化竞争,并首次提出“大件快递”概念。大件快递商品具有价值高、破损率高、操作难、服务链条长等特点,对末端服务、运输品质有更高的要求,传统小件快递配称体系无法满足大件快递的需求,需采用适用于大件货物的信息网络、分拣设备及配送体系。德邦深耕零担多年,积累了丰富的大件商品配送经验,在大件快递领域具有先天基因优势。公司针对大件快递在收、转、运、派各环节的业务痛点逐个突破,研发出一系列科技产品,不断完善大件快递配称体系,运输品质及服务质量稳步提升,业务量快速增长。2021年上半年,公司快递业务收入为91.68亿元,同比增长33.67%。

  (3)综合业务探索者,为客户提供更全面的服务

  公司坚持以客户为中心,始终围绕客户需求进行战略布局,为广大客户提供灵活、全面、综合性的物流选择。2015年10月,公司开始在业务量较大的地区开展仓储供应链服务,为客户提供一体化的解决方案。公司仓储与供应链业务依托于德邦全网布局及大件能力,通过自主研发的

cps

(客户自助系统)、

dpc

(订单调配系统)、WMS(仓库管理系统)、TMS(运输管理系统)支撑渠道、订单、仓储及运输一体化,实现企业供应链系统集成及数据交换,提升配送体验、降低物流成本、节约管理精力。截至报告期末,德邦供应链在全国各地拥有140个仓库,总面积101万平方米,已为多家世界500强及国内外知名企业提供仓配一体化服务;业务收入4.41亿元,同比增长40.68%。

  随着国家一带一路战略推进及跨境电商迅猛发展,2016年5月公司正式上线跨境业务德邦快递跨境业务,已形成FBA、国际快件、电商小包、多式联运四位一体的产品体系,业务范围覆盖了60多个国家和地区。

二、经营情况的讨论与分析

  (一)公司处于业务

结构调整

阶段,收入稳健增长

  业务收入结构:公司收入主要由快运和快递业务收入构成,2021年上半年两大业务收入占总收入的比重为97.04%。公司以快运业务起家,报告期内快运业务收入52.80亿元,占总收入比例为35.46%;快递业务自成立以来保持较为高速的增长,本报告期内快递业务收入91.68亿元,占总收入比重已提升至61.58%;其他业务主要为仓储与供应链业务,2021年上半年实现收入4.41亿元,占总收入比重为2.96%。

  业务发展阶段:快运业务为公司传统业务,拥有行业领先的网络布局、市场渠道、服务体验和精益管理经验,单价及毛利率水平相对稳定,是公司利润的主要来源,报告期内收入恢复正向增长;快递业务为公司另一大主营业务,起步较晚,票数及收入保持快速增长,但整体业务量相对同行仍然偏低,规模效应不显著,毛利率水平相对较低;其他业务主要为仓储与供应链业务,依托德邦全网布局能力及品牌优势并充分整合外部资源为客户提供一站式仓储配送服务及专业客制化、一体化的解决方案,收入规模相对较小,增速较快。快递收入占总收入比重的不断提升短期内使得公司毛利率水平承压,随着大件快递业务量稳步增长,规模效益逐渐突显,其毛利率稳步上升,公司整体毛利率有望持续修复。

  公司经营策略:为响应市场竞争环境及客户需求变化,公司成立专业项目组进行深刻洞悉,针对现有快运、快递产品存在公斤段重叠、报价不一致而影响客户体验等产品问题以及因客户需求变化导致现有营业部存在选址不合理、人员冗余、低效运转等运作模式问题,进行产品重构并实践新的营运模式:首先,从重量维度更科学合理地切割产品,简洁易懂的产品从起点提升客户体验;其次,调整对应配套设施以适应新产品类型的变化,通过铺设重货分部、配置重货快递员及配套收派工具等方式构建大件网能力,合并、撤销或搬迁低效网点,清晰定位重货分部、快递分部功能;最后,通过操作流程完善、IT系统支撑、职能人员配置、管理激励与组织支撑等底盘建设保障运营交付能力。

  目前该项变革按照计划稳步推进,公司已初步启用200多个重货分部,通过外部招聘或内部转岗方式拥有重货快递员近千名,操作流程不断调整、适应中。新模式运作成熟以后,更合理的资源配置、更清晰的产品呈现、更快速的响应能力、更低的运作成本带来更灵活的报价空间,带给客户更优质的全流程体验。

  (二)经营概览

  资产状况:报告期末,公司总资产147.61亿元,较2021年年初增长20.87%;归属于上市公司股东的净资产62.07亿元,较2021年年初增长34.23%。净资产大幅增加主要原因在于,①报告期内公司已收到特定投资者

韵达股份

以货币形式缴纳的出资额,影响所有者权益6.04亿元;②公司出于战略目的持有

东航物流

4.5%的股权,持股成本2.05亿元,根据会计准则要求计入其他权益工具投资,以公允价值计量且其变动计入其他综合收益,截至报告期末,该部分股权投资公允价值16.91亿元,产生税后其他综合收益11.14亿元。净资产大幅增加,负债规模保持相对稳定,因而报告期内公司资产负债率下降4.18个百分点,公司整体偿债能力增强,资产负债结构合理、稳健。

  62021年起首次执行新租赁准则,需要对年初的财务报表情况进行调整,为更好反映资产负债率情况,本表中采用调整后的2021年年初的资产负债表数据与报告期末数据进行比较。2020年年末数据请参考2020年年报报告或后文详细调整项。

  营收状况:2021年上半年公司实现营业收入148.89亿元,同比增长28.16%,其中:(1)快递业务营业收入91.68亿元,同比增长33.67%;(2)快运业务营业收入52.80亿元,同比增长18.76%(;3)其他业务主要为仓储与供应链业务,营业收入为4.41亿元,同比增长40.68%。

  2021年上半年公司延续“有价值的收入增长”核心方向,以高质量交付驱动业务可持续、稳定增长,公司总收入增速略高于社会物流总费用增速。

  注:数据已经四舍五入计算。

  利润状况:报告期内,公司实现归属于上市公司股东的净利润为0.16亿元,同比下降89.88%;扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为-1.60亿元,同比下降366.61%。利润变化主要影响因素为:

  1)营收方面,报告期内总收入同比增长28.16%,大件快递单公斤收入同比下降2.9%,快运单公斤收入同比下降1.3%,在产品单价保持相对稳定的基础上实现了快递、快运业务的双增长。

  2)人工成本来看,一方面,为保证基层人员薪资竞争力,提升基层员工的积极性、稳定性,2020年末对基础操作人员进行了一轮大范围的涨薪,导致本期人工成本出现明显涨幅;另一方面,随着业务量稳步增长,快递员人均收派效率提升速度快于薪资涨幅,缓解了人工成本占收入比重的提升速度。此外,去年同期因疫情影响国家出台社保减免等优惠政策助力企业稳岗复工,人工成本基数较低。综合上述影响因素,报告期内公司人力成本同比上涨31.36%,占收入比同比提升1.07个百分点。

  3)运输成本方面,去年疫情期间油价低迷叠加2020年2月中至2020年5月初的国家路桥费减免优惠政策大幅降低了公司运输成本,今年以来油价的多轮上涨使得公司运输成本承压,但同时,愈发精细化的管理及更先进的技术应用提升了车货匹配度与车辆装载率,货量的稳步增长及网络线路的持续优化使得越来越多的线路货量足以支撑线路对发,公司减少了外请车的使用,加大了成本更低的自有运力投入,自有运力占比从去年同期的41.5%快速提升至55.7%,综合影响下公司运输成本同比上涨38.68%,占收入比同比提升2.22个百分点。

  4)其他成本,去年同期国家应对疫情影响推出免征增值税政策7,对符合条件的收入免征增值税,涉及的进项税额也因此不得从销项税额中抵扣,从而转入其他成本,推高了同期基数。

  从公司内部经营角度来看,通过加强各环节基础管理,包装浪费等问题明显改善,上述因素影响下报告期内公司其他成本占收入比同比下降1.65个百分点。

  综上,2021年上半年公司实现毛利润15.05亿元,同比增长18.60%,毛利率10.11%,同比下滑0.81个百分点。

  5)综合费用,报告期内公司总费用合计16.88亿元,同比增长48.09%,占收入比同比提升1.53个百分点,主要系管理费用占收入比同比提升1.60个百分点。物流行业为劳动密集型行业,公司坚持直营为主的经营模式,面向中高端客户群体,对各个环节的强有力管控至关重要。为发挥直营模式管控能力优势,通过后端管理撬动前端运营优化,公司加大了后端职能资源投入,除基础职能人员薪资上调外,人才战略进行了全面升级,制定了高潜人才培养计划,并引导业务经验不足的职能中高层管理人员赴一线历练,通过之字形发展培养出更具综合能力的人才,消除业务与职能部门隔阂。长期来看,先增加人才基数,选拔出更合适的人才,人才升级带来更高的管理效率,再通过组织和人员优化等方式实现管理费率有质量的下降。

  (三)其他经营情况说明

  1、客户资源

  公司聚焦核心业务,专注于构建大件配称体系,通过对各环节的不断建设及优化满足中高端市场多元化的大件运输需求,提升客户的服务体验。2021年上半年,公司合同客户数量稳健增长,其中,活跃合同客户数从2020年12月的21.0万上升至2021年6月的27.3万,增长29.8%,合同客户收入占比保持稳定。直营模式下稳定的网络布局、相对分散的客户结构以及不断提升的服务品质、品牌知名度,共同保障公司大件业务收入稳定、可持续的增长。

  2、快递业务

  2021年上半年,公司快递业务实现营业收入91.68亿,同比增长33.67%;开单货物总重量327.9万吨,同比增长37.6%,公斤单价同比下降2.9%;票数3.1亿票,同比增长33.2%,因开单子母件8占比提升,票均重量同比提升3.3%。报告期内,公司持续加强快递业务的基础设施建设,在夯实前端网络、提升货物运输时效及品质、加强中转分拣自动化等方面持续发力,进一步提升了大件快递产品的核心竞争力:乡镇覆盖率持续提升至94.8%,快递员收派效率同比提升23.6%,

  7根据《财政部税务总局关于支持新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控有关税收政策的公告》(财政部税务总局公告2020年第8号)第三条、第五条规定,对纳税人运输疫情防控重点保障物资取得的收入,为居民提供必需生活物资快递收派服务取得的收入,免征增值税,该项优惠政策于2021年3月31日到期。

  8子母件即一票多件,将多个包裹算作一票业务一起发出一并送达,子母件的整体重量合并后首续重方式计算运费,为客户节约首重费用的同时提升客户收货体验。大件快递因自身货品特点子母件更为常见。

  二季度来看,整体业务全链路时长同比下降2.7小时,快递破损率同比下降8.3%,菜鸟排名服务项指标连续六个月排名第一,综合排名稳居前三。未来,随着大件快递业务各环节应用技术不断成熟及资源利用率持续提升,收转运派各环节效率有望持续提高,可使公司在保证服务品质的前提下拥有更大的价格调整空间,以更灵活的方式应对行业竞争。

  3、快运业务

  2021年上半年,公司快运业务实现营业收入52.80亿,同比增长18.76%;开单货物总重量308.3万吨,同比增长20.4%,单公斤收入同比下降1.3%。大件快递业务发展前期需要较多的资源倾斜,随着大件快递业务稳定增长并逐渐进入成熟阶段,公司重新对快运业务进行布局并加大人力、物力、财力等资源投入,调整经营模式,提升末端响应速度及收派灵活性。此外,公司快运业务与大件快递业务网络融合度高,借助快递末端的不断延伸,快运业务网络覆盖率也进一步提升,全链路时长稳步下降,产品、服务不断升级,运输品质持续改善。在新的经营策略指引下,本报告期快运业务恢复正向增长。长期来看,凭借更成熟的运作模式、长期积累的行业声誉及先进的信息技术与大件自动化技术,公司可在确保优质服务的前提下提供更优惠的价格,抵御市场风险的同时巩固快运业务领先优势。

  4、其他业务

  报告期内,其他业务实现营业收入4.41亿,同比增长40.68%,占营业收入比例由去年同期的2.70%提升至2.96%。截至报告期末,公司管理仓库140个,同比增加24个,仓库总面积101万平方米,同比增长14.5%。新业务整体发展趋势良好,仍处于业务验证和产品创新阶段,营业收入占总营收比例较小,未来或将成为公司业绩新的增长机会点。

  报告期内公司经营情况的重大变化,以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

三、可能面对的风险

  1.外部环境风险

  (1)宏观经济波动风险

  物流行业是国民经济的基础产业,总体上与宏观经济增长速度呈现较强的正相关性。近年来,中国宏观经济进入结构性调整转型期,增速持续放缓,且面临的挑战更加复杂多样。宏观经济的波动将对整个社会经济活动产生不同程度的影响,进而对我国物流行业的整体发展及本公司未来业务增长带来不确定性。

  (2)政策变更风险

  为促进快递行业持续、快速、健康的发展,我国各级主管部门陆续出台了多项规定及鼓励政策。目前,快递行业主要受《中华人民共和国邮政法》《快递暂行条例》《快递业务经营许可管理办法》《快递市场管理办法》《浙江省快递业促进条例(草案)》《关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见》等行业法律法规的监管与《快递服务》国家标准(GB/T27917.1-2018)、《快递末端网点备案暂行规定》《快递业务操作指导规范》等行业规范标准的约束。此外,物流行业还应遵守国家《中华人民共和国反恐怖主义法》《中华人民共和

国安

全生产法》《危险化学品安全管理条例》《中华人民共和国公路法》《中华人民共和国道路运输条例》《道路货物运输及场站管理规定》《收费公路管理条例》《汽车货物运输规则》《铁路货物运输管理规则》《道路运输从业人员管理规定》《道路运输行政处罚规定》等安全生产及道路、铁路、民用航空运输类法律法规。如若未来快递行业相关监管法规或行业标准发生较大变化,或将影响公司的经营业绩。

  此外,作为劳动密集型企业,劳动用工相关法规政策的变化对公司用工成本产生的影响需要特别关注;各种类型及型号的机动车辆为物流企业重要的运输工具,中转场地、末端网点等是公司物流网络必不可少的组成部分,政策在土地规划、消防安全、路桥收费、环境保护、节能减排等方面的变更及加码可能导致公司在相关方面支出增加,影响公司经营业绩情况。

  (3)上游成本波动风险

  运输成本占公司总成本比例接近三分之一,是公司主要成本之一。燃油成本是运输成本的重要组成部分。燃油价格受诸多不可抗力影响,如自然或人为灾害、不利天气条件、政治事件、武装冲突、世界供求失衡、关税、制裁、配额或贸易协定的其他变化。2021年上半年,因各地新冠新冠疫苗研发出现明显进展,全球经济缓慢复苏,市场对于全球原油需求增长的预期也更为乐观,国际原油表现强势,开年至本报告发布日前国内

共进

行了15轮油价调整,出现了“10次上涨,2次下调,3次搁浅”的情况,油价已连涨7个月。进入下半年以来,新冠病毒变异株德尔塔蔓延给下半年经济发展带来一层不确定性,重燃市场悲观情绪,油价也出现了震荡。燃油价格上涨给公司带来成本压力,燃油价格波动可能对公司经营结果产生重大不利影响。

  此外,在全球经济复苏背景下,国外复工复产对原材料的需求增加,2020年底起大宗商品价格持续上涨,目前涨价原材料中与公司采购相关有塑料、纸、

钢铁

、石油等,受影响的物资有标签、透明胶带、纸箱、分拣线、外请车等十多个品类,部分品类价格影响较大,将给公司成本控制带来一定的影响。

  (4)市场竞争风险

  从行业情况来看,公路货运行业的进入门槛相对较低,行业内从事点对点或区域性运输业务的小型规模企业众多,提供的产品和服务同质化程度高,市场竞争激烈。本公司主营业务属于公路货运行业中的快运行业和快递行业,二者区分界限已较为模糊,细分行业相互渗透,加之部分大型

电子商务

企业自建物流体系以降低对第三方物流企业的依赖,进一步加剧了市场竞争,以降价拉动业绩高速增长,仍是快递、快运企业抢占市场最有效的策略之一。如公司不能采取积极有效的措施应对市场竞争、保持原客户并获取新客户的支持与信任,可能面临市场份额被竞争对手企业蚕食、公司经营情况及财务表现不理想的风险。

  (5)下游客户不断压缩物流成本的风险

  从客户角度来看,国内信息技术及电商平台的飞速发展,一方面减少了货品流通层级,小票零担及快递需求快速释放,规模效应使得物流企业成本迅速下降,并反哺电商客户的发展;另一方面,信息透明度增加,卖方市场竞争程度加剧,生产原材料价格上涨带来成本压力的同时,因价格粘性产品涨价困难,各品类卖家获取超额利润的难度激增,且伴随着平台流量成本增加、企业获客难度加大、卖家降价冲销量的频率升高,诸多电商客户利润日益稀薄,对物流成本的控制更加苛刻,增加了物流企业以价格换市场的可行性。

  公司主营业务为大件配送,客户多为中小制造业企业客户,对应的运作模式主要为B2B,但随着大件快递业务的快速发展,电商客户的业务量保持较快增速,与电商平台保持良好的合作关系也是公司重点经营计划之一,电商客户利润下降、对物流费用管控更加敏感,可能会对公司财务状况产生不利影响。

  (6)自然灾害及不可抗力风险

  自然灾害风险指因自然力的不规则变化产生的现象所导致危害经济活动、生产或生命安全的风险,如地震、水灾、火灾、风灾、雹灾、冻灾、旱灾、虫灾等自然现象。暴雨、

暴雪

、冰冻及能见度低的沙尘暴天气等影响地区生产、交通出行的相关灾害也会影响到物流企业的正常运营。如公司不能提前合理规划,可能造成缺货、时效降低、货物积压、客户流失等不利影响。

  此外,疫情的反复也给经济发展和正常运行带来了一层不确定性,因企业生产周期被打断,物流企业也面临着货量不稳定的风险;疫情防控期间也会带来货物转运不及时的风险。

  (7)股价波动风险

  公司于2011年12月28日登陆资本市场。公司严格按照各类监管规定进行相关信息披露,并持续提升公司治理与管理水平,按照既定的战略计划推进公司稳步发展,希望给广大投资者良好的业绩回报,但仍有诸多不可控的因素影响公司股票在二级市场的表现,这些因素包括但不限于:实际或预期经营业绩的变化

  有关公司业务发展的公告

证券

分析师建议或预测的变化

  公司关键人员变动

  同行其他公司的经营和股票表现

  交易量波动,包括重要股东增减持

  社会、经济和资本市场状况

  政府、监管机构的各类政策的调整

  投资者对社会责任报告相关事宜的关注

  资本配置计划,包括现有或潜在的股份

回购计划

、股息支付计划、股权激励计划等

  市场情绪

  新冠肺炎疫情的影响程度和持续时间

  新闻报道与公司或行业相关的趋势、关注点和其他问题

  其他因素

  公司将持续提升公司治理及信息透明度,积极按照监管要求与市场投资者进行沟通,帮助投资者更好地理解公司业务模式及行业情况。上述多种因素公司无法控制也无法预判,公司股票价格可能会持续产生与业绩无关的波动。

  2.内部经营风险

  (1)成本管控风险

  人工成本是本公司最主要的成本项目,报告期内,该项成本占本公司营业成本的49.00。长期来看,公司业务规模的扩张,特别是快递业务的迅速发展,导致用工需求大幅增加,而人口红利的逐渐消失引发全社会职工薪酬持续上涨,如果公司无法获取足够的业务量支撑较大幅度的人力成本增加或者公司无法有效管控成本投入,公司单位人力成本上升将对公司盈利能力带来一定的压力。

  另外,随着公司业务量的增加,公司将通过动态路由技术应用、小车换大车、提升自有运力占比等方式降低运输成本,可能出现成本节降不及预期的风险。

  本公司已积极采取各项措施,努力提升运营效率,并主动进行内部挖潜,节支增效,控制成本的上涨速度。但若以上措施无法有效控制各项成本上涨带来的影响,公司可能面临经营利润率下降的风险。

  (2)战略调整风险

  随着我国经济发展和人民生活水平的不断提高,终端客户对物流行业服务的要求也日益提升,对公司进一步提升专业化水平、提供差异化服务等方面亦提出了更高的要求。同时,公司仍处于变革发展阶段,稳步向着成为一流综合性物流供应商的目标前进,此过程要求公司密切监控行业发展趋势及市场竞争格局,积极探索细分行业客户的多元化、个性化需求并为之提供对应的物流服务,进行前瞻性规划、布局新业务、调整战略方向及业务发展重点。如公司未能根据客户需求的变化及时调整经营策略、完善产品类型、提升服务专业化水平,未来将面临业务增长放缓及市场份额下降的风险;布局新业务可能对公司现有业务造成冲击,并出现新业务发展不及预期、亏损甚至退出的风险。

  此外,面对日益激烈的市场竞争,公司结合业务开展的实际情况,适时对部分区域、部分产品和服务的价格做出有针对性的调整,根据货量的日均负荷情况推出相关优惠活动,可能面临盈利水平下降的风险。

  (3)资金管理风险

  物流企业资金流动量大且运转密集,一般情况下,公司通过日常经营活动中产生的现金流量及短期借款满足日常生产经营需要及资本性支出。从公司远期发展来看,可能需要额外的长期资本来以匹配公司更长期投资活动,公司也会积极研究各类融资政策,抓住时机灵活运用各类融资手段帮助公司实现更

长远

的发展。如果公司经营活动无法产生足够的资金、公司通过债券市场、股票市场等渠道筹集资金受限或融资代价过高,都会对公司长期发展产生不利影响。

 (4)生产经营风险

  《快递暂行条例》对快件寄递安全相关内容进行了详细规定,但因部分寄件人对相关规定了解不够、缺乏安全意识或对寄递物品属性无法判断,以及部分一线快递人员因综合教育水平较低、实操经验缺乏或操作不规范等收寄违禁物品,进而造

成安

全事故,给快递企业的安全管理增加了难度,相关安全事故的发生也会对公司利润产生明显的不利影响。

  除此之外,公司业务性质使公司可能面临各种与劳工和雇佣、人身伤害、财产损害、货物索赔、交通事故、合同守约、环境责任和其他事项有关的索赔和诉讼。公司严格遵守法律法规、行业规范的相关规定及社会公序良俗,提升公司、股东、员工、顾客、社会公众的整体利益,并建立了较为成熟的体系和流程妥善处理前述事项,但仍存在该类事项未处置得当的情况,可能会对公司名誉、公司业务造成损害。

  (5)管理风险及人员流失风险

  快递行业为劳动密集型行业,分(子)公司数量多、营业网点覆盖范围广,在揽件、分拣、转运、派件等各个操作环节的从业人员数量众多,企业分(子)公司管理及人员管理的难度大,管理风险不容忽视。

  相比发达国家,我国快递行业仍属于发展的初期,高端专业人才较为紧缺,吸引并留住经验丰富的高端专业人才对公司未来的经营业绩与发展前景有着重要的影响。如未来行业人才竞争加剧或公司无法持续提供令员工满意的事业发展平台及富有竞争力的薪酬,则可能面临各层级人才和高端专业人才流失的风险。公司通过特有激励方案提高人员留存率,并通过完善的培养体系,使得公司各个层级后备军充足,基本可以随时补足相关岗位的空缺,但仍有可能出现过渡相关的困难,进而将对公司经营稳定性及财务状况产生一定影响。

  (6)设备技术落后风险

  物流行业设备技术快速更新迭代,一方面,竞争对手可能采用新技术,以提高产能、改善体验、降低价格进而增加市场份额,如果公司未在技术上领先或及时跟进,落后的设备技术可能对公司经营成果产生不利影响;另一方面,由于技术快速更进,现有设备可能会被过早淘汰,对公司准确进行设备相关的资本性投入提出了更高的要求,若公司不能准确判断、详细规划,淘汰设备剩余价值难以变现,将产生较高的资产处置损失。

四、报告期内核心竞争力分析

  (一)网络布局完善,具备专业性物流服务能力

  畅通全国、高效、均衡、稳定的网络是公司获取客户、持续经营、维持竞争力的核心资源。公司公路快运业务和快递业务的运输网络由三部分组成:高覆盖率且可达可派的营业网点、处于关键区域节点的分拨中心和精心规划设计的运输线路。公司不断进行战略性投入,夯实底盘建设,快递员数量、运输车辆、运输线路、分拨中心等不断增加,截至报告期末,已拥有末端网点30,486个,乡镇覆盖率94.8%。此外,公司积极开拓新业务,不断扩大的仓储网络及跨境网络为公司业务发展注入新活力,也为客户提供覆盖快运、快递、跨境、仓储与供应链等综合性的、专业优质的物流服务。

  (二)直营经营模式,拥有全流程强力管控能力

  公司坚持直营为主的经营模式,对全网络拥有强有力的管控能力。战略层面,公司站在全局角度规划布局,上下一心,“力出一孔、利出一孔”,有较强的战略聚焦能力及组织调整能力,形成战略到执行的闭环,保障战略与经营目标的有效达成。经营管理层面,公司从整体层面按照一定的标准对网点、转运场、运输线路进行统一布局,统一调动人力、财力、物力保证网络搭建所需的资源支持,确保人、货、车有条不紊地高效运转;总部对各区域进行统一管理,在业务范围内统一组织揽收、运输、中转、投递,对业务开展的各个环节具有强管控能力,保证经营的连续性与稳定性。客户服务层面,公司对一线员工按照严格的标准进行培训及考核,员工服务意识高、服务能力强,为客户提供更好的全流程服务体验。客户开发层面,公司统一进行数据管理与分析,有效保障客户信息安全,并快速、灵活、有针对性的根据客户需求推出更合适的产品,同时,因员工较高的综合素质、较强的服务意识及公司充分激发潜能的考核激励方式,一线员工对客户开发动力更足、客情关系的建立与维护更用心。品牌管理层面,公司能够统一车体形象、店面形象、员工形象和操作风格,确保每个网点提供高标准的服务,更好地展示公司高端品牌形象,提升客户忠诚度和产品美誉度。合规经营层面,公司从总部到网点均采用标准化、统一化的管理模式,确保外部经营、内部管理、企业治理、财税、用工、客户信息管理等方面严格遵从相关监管制度,更好地维护客户权益,保障股东利益。

  (三)大件基因优势,保障运输品质及服务水平

  公司深耕快运行业20多年,在大件配送领域积累了丰富的运作经验。2013年,公司开启快递业务,综合考虑行业竞争格局、市场战略机会、公司经营优势等因素后全面升级聚焦于3-60公斤段的大件快递市场,并于2011年将公司品牌名称变更为“德邦快递”,致力于解决高公斤段门到门的行业痛点。结合自身大件基因优势和战略定位,通过持续不断的基础设施建设和科学技术应用,公司逐步完善大件运营配称体系,货物破损率不断下降,运送品质行业领先。同时,公司不断完善客户服务体系,提升下单、收件、运输、派件及异常处理的全流程客户体验,加强货物破损、理赔的售后服务管理,让贴心的服务体现到每个环节。

  1、货物破损率不断下降

  公司委托三方机构对大件客户的调研结果显示,破损率高是客户流失及不满的主要原因之一,在建材、3C、家具、家电、酒类等行业尤为明显。公司将低破损率视为大件业务的核心竞争力之一,不断投入人力、财力、物力,除智慧末端、智慧场站等技术应用外,在收转运派各环节加强基础管理稳步降低大件货物破损率。例如,在收派环节,通过丰富特色包装种类、缓冲物的推广使用、门店违规装卸车监控管理等方式减轻货物损害;中转环节通过对违规操作加强监控管理、分拣设备优化、不上机品类研究推广、提升打木架质量及可打木架外场数量等方式不断降低货物破损率。2021年上半年,零担破损率同比下降7.0%,快递破损率同比下降8.3%,10KG以上货物破损率处于行业较低水平。

  2、菜鸟指数4服务项排名行业领先

  公司将末端服务能力及品质持续提升作为重要考核项,通过培训、宣传、活动开展、内部监督等多种方式增强员工服务意识,强化员工“以客户为中心”的理念,不断提升员工的服务水平和专业能力,提高客户满意度,并选取了菜鸟网络科技有限公司公布的菜鸟指数中的菜鸟服务项作为观测指标。根据菜鸟指数,2021年上半年,在行业11家主要快递公司中,服务项指标德邦快递连续六个月排名第一,综合排名稳居前三。

  3、科技驱动服务,提供更好的全流程体验

  除95353服务热线提供人工在线服务之外,公司通过语音识别、语义理解、意图识别、语音合成等智能语音应答技术应用实现了行业首家全场景语音

机器人

与客户直接交互。截至报告期末,公司智能语音分流业务量达56%。此外,公司运用多项科技实现了7*24小时的不间断自主在线服务,包括:优化在线客服智能互动服务机器人,通过动态载入、意图理解、深度推理、多轮对话等技术,实现客户问题实时解答、历史订单实时推送,客户服务前置化;完善多渠道自主服务功能,微信、APP等理赔自主申请渠道使用率15.3%,通过理赔申请便捷化、全流程可视化、客户服务定制化持续提升售后体验。根据国家邮政局发布的2021年5月邮政业用户申诉情况的通告,在22家主要快递企业中,德邦快递申诉处理工作综合指数排名第四。

  (四)品牌形象优质,赢得客户美誉及社会认可

  公司以物流起家,以标准化的服务引领零担运输行业,塑造了高端优质、安全可靠的产品形象,在客户中享受着较高的品牌知名度与美誉度。战略转型做大件快递以来,持续投入以夯实底盘、优化产品,在产品整体实力快速提高的同时,通过客户口碑、媒体宣传、体育营销等方式提升公司品牌曝光率,提高了客户对公司品牌的信任度,“大件快递发德邦”的价值定位已获得客户广泛认可。

  作为

中国交通

运输协会快运分会副会长单位,公司积极承担社会责任,参与抗击疫情、抗洪救灾、进村助农等,获得社会高度认可。2021年上半年,公司荣获了“2020快递抗疫特别贡献奖”、“2020快递社会责任奖”、“快递业抗击新冠疫情先进集体”、“第十届中国公益节-2020年社会企业责任行业典范奖”等多项荣誉称号。

  (五)人才储备充裕,确保经营稳定及人企双赢

  1、良好的人才培养体系和卓越的管理团队

  德邦快递的人才培养体系在行业内独树一帜。在员工招聘方面,公司认为校招生是未来中高层干部的重要来源,亦是公司培养自有人才的基石。公司从2005年开始校园招聘试点,经过十多

  4菜鸟指数包括三大指标,时效项、服务项及信息项,权重分别为50、30、20。菜鸟服务项是菜鸟公司对快递公司服务角度质量的综合评价指标,包括签收好评率、代收好评率、物流好评率、物流投诉率、物流停滞率5项细分指标;信息项包括信息及时性、信息完整性、信息准确性、信息安全性4项细分指标,时效项包括线路时效达成率、及时揽收率两项指标。

  年的发展,累计招聘了13,768名本科生、1,865名硕士及博士研究生。截至2021年6月30日,公司自有员工中大学本科及以上学历者占比约为29.53%,大专及以上学历者占比达到53.27%,人员整体素质较高,有利于提升公司对外服务的质量。

  在晋升培养方面,公司制定了管理和专业双晋升通道,通过多种形式的培养不断提升不同员工所需的管理和专业能力。同时,公司认为一线与职能之间轮岗学习的“之”字形发展路线可以帮助员工成长为能研究、懂业务的复合型人才。针对校招生,公司延续去年推出的高潜人才培养计划,定向招聘本科以上学历人员,从中甄选高潜力人才实行“海豚计划”5定向培养,使其在3-5年内实现阶梯式晋升;针对管理人员,截至报告期末,累计有203名职能管理人员赴一线进行为期不低于6个月的学习,其中63人返回后职位晋升,仅7人离职;针对专业人员,2021年5月,公司开始鼓励职能员工赴一线历练,组建战略预备队,截至报告期末,共计279名职能员工报名参加。

  在培训方面,德邦大学作为公司培训规划和培训标准的构建者,师资力量雄厚,现有兼职讲师6,226人,2021年上半年培训授课时长约3万小时,共计约10万人次参加培训。德邦大学针对不同群体制定相应的培训方案:针对新员工,围绕“融入—理解—践行”,设计了多样的培训环节,帮助新员工快速融入职场;针对快递员,实行特色走动培训和导师制,帮助快递员快速成长;针对销售人员,建立全生命周期培养体系,打造一支战之能胜的销售铁军。此外,德邦大学围绕“邦帮帮”平台和“牛人大讲堂”平台积极尝试推出线上培训,“线上+线下”双模式满足学员的多样化学习需求。截至2021年6月底,“邦帮帮”平台日活率达97.62%,“牛人大讲堂”平台共推出十四期直播,总观看量达43,700余人次。

  公司拥有一支经验丰富、锐意进取、年

富力

强的管理团队。公司管理层平均年龄29岁,在公司的平均工作时间超过5年,其

中核

心中高层管理团队平均年龄38岁,在公司的平均工作时间已超过13年。

  2、全面且具有竞争性的薪酬福利体系,充分调动员工积极性

  为了吸引和留住优秀人才,公司为员工提供富有竞争力的薪酬待遇,薪酬结构主要包含固定收入、浮动奖金、津贴补贴、长期激励及特色福利。固定收入、浮动奖金和津贴补贴作为薪酬的主要部分,长期激励、特色福利等作为薪酬的补充部分。同时,公司积极尝试运用多种工具探索现金与股权的全面薪酬体系,目前已经实施两期员工持股计划,充分调动员工积极性。公司还为员工提供各种相匹配的福利方案,目前主要包括“亲情1+1”、中秋寄情、家庭全程无忧等。

  (六)科技布局前沿,助力降本增效及客户体验

  5海豚计划是公司的高潜人才培养计划,是为公司提供懂业务、一线经验丰富的

精英

人才而设计的长期培养方案。

  随着物联网、大数据、云计算、自动化等新技术的快速发展,物流行业逐步由人力密集型向科技密集型转变,以科技驱动降本增效。德邦快递致力于打造前瞻性的信息平台以促进管理和业务的持续优化,并使之成为公司核心竞争力之一。公司坚持不断完善基础应用系统,提升企业竞争力和业务系统的敏捷性;不断完善决策分析系统,提升决策和预测的准确性;不断完善营运支撑系统,提升对电子商务、品质监控和营销等业务的支持力度;不断完善管理支撑系统,提升公司整体管理效率;不断完善办公协同系统,提升公司整体办公效率。

  德邦科技加强同外部优秀企业的战略合作,先后与近100家公司开展了140多个项目,合作对象包括华为、

科大讯飞

思爱普

等知名科技企业,近5年科技投入均超过营业收入的1.5%。经过数年的积累与投入,德邦科技从业务出发,针对业务流程各环节痛点累计研发出100多项能够切实帮助一线“打粮食”的科技成果,配合业务部门降本增效。

  收派环节,针对挖掘客户难的问题,公司推出“销管家”帮助一线快速发现客户,提供优质销售线索;针对客户开单体验差的难点,公司持续更新换代德邦快递APP和一体机,助力快速准确开单;针对快递员留存率低的现状,公司应用智能分区系统有效解决了快递员定人定区难的问题;针对派送效率低的痛点,公司开发智慧收派系统服务于公司末端收派管理,提升客户体验。

  中转环节,针对分拣效率低的问题,公司对此进行深入研究,推进场站自动化,大小件融合分拣系统、分拣机器人、无人叉车及转运作业融合系统的使用极大提高中转分拣效率;针对破损率高的痛点,公司推出防暴力分拣系统以降低快递破损率;针对货量及运力预测不准确的难点,公司推出智慧场站系统进行货量的科学预测和运力的智能规划,完美贴合公司大件快递的核心业务,大大提高管理效率。

  运输环节,针对快递路线规划、精准定位问题,公司的智能GIS系统极大地提高了司机、快递员接送货效率;智能路由系统输出了网络、线路、路由三维一体化的智能规划方案;针对运输成本问题,运输效能提升项目大大节降了运输各环节成本。